2023年中报：成绩提速、获益TOPCon扩产景气高；等待2023年订单+成绩齐发力
1）成绩超预期：2023上半年营收17.7亿元，同比增加29%；归母净利润3.7亿元，同比增加48.6%。单Q2季度营收10.8亿元，同比提高39%；归母净利润2.5亿元，同比提高61%。分事务结构：压缩机事务营收9亿元，同比增加22%；线%。咱们估计下半年将进入TOPCon电池的加快投产期，公司成绩有望提速。
2）盈余才能提高：上半年毛利率38.4%、同比+4.2pct；净利率20.7%，同比+2.7pct。分事务结构：压缩机事务毛利率34.8%，同比+5pct；线pct。估计盈余才能的提高中心来自于公司产品结构的改变。
3）研制：0.96亿元、同比增加37%、占营收比5.4%，继续加码光伏+半导体线）订单：二季度末合同负债1.83亿元、同比下降8.6%；存货10.4亿元、同比增加12.5%，估计下半年有望进入发货加快期。2023年为光伏TOPCon电池扩产加快之年、公司为国内光伏真空泵龙头将充沛获益。
汉钟精机：压缩机龙头，光伏+半导体线）光伏真空泵：公司硅片线%，绑定下流中心长晶炉设备厂（晶盛、捷佳、微导等）+硅片/电池厂（隆基、中环、通威、天合、晶澳等）。公司在电池真空泵的TOPCon范畴已批量出货，HJT客户测验中，获益职业技能迭代。
2）半导体真空泵：现在欧美日品牌占有整个商场90%左右比例，进口代替空间大。公司为螺杆式真空泵的龙头，一起在多级鲁式和旋片泵也有商场布局。芯片厂客户：已经过部分国内芯片制造商的认可，并开端批量供给真空泵产品，包含新扩产项目和进口品牌老旧真空泵的汰旧换新。设备厂客户：已与多家半导体设备企业打开协作，国产代替进口品牌线）压缩机：公司为国内压缩机设备龙头，下流掩盖商用中央空调用压缩机、冷冻冷藏压缩机、热泵压缩机、空气压缩机4大范畴，获益宏观经济复苏。
证券之星估值剖析提示汉钟精机盈余才能平平，未来营收成长性杰出。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多
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